【券商聚焦】德意志银行引哔哩哔哩-SW(09626)目标价52.3%至389港元 料业绩承压因行业存不确定性。

汇丰银行降哔哩哔哩-SW(09626)目标价52.3%至389港元料盈利承压因零售业存随机性。

汇丰银行发研报就是指，哔哩哔哩-SW(09626)的股价自11月末以来不太可能下跌了60%以上，这主要是由于互联网监管和宏观自然环境的随机性所导致的。低于考虑到的宏观自然环境，直接影响了广告的情绪和服务器的消费意愿。而游戏版号出版发行的进一步推迟，也为其收入和利润带来了更多随机性。

考虑到上述宏观自然环境问题，该行将哔哩哔哩22/23第四季度的收入预测缩水10%/12%；在利润率上都，预计毛利率将受到游戏销售业务的直接影响，将22/23第四季度调整后的净利润缩水了5个得票数/5个得票数，盈利缩水13%/41%，并将原816港元目标价缩水52.3%至389港元。但其盈利增长前景以及在预告片社区内零售业的领先地位，该估值仍具备挑战性，故维系“回购”评级。