ESG资深投资者：AI炒作开始“光亮互联网泡沫时代的味道”

迄今为止，围绕计算机科学的繁荣在更长的时间内将大量外汇迈向了消费市场的一个小从前，这对以新技术为主的ESG私人机构产生了影响。TAM Asset Management首席入股官、资深ESG对冲James Penny回应，迄今为止的消费市场情绪让人记起了2000年新技术黏性软化的早期，那次黏性致使纽约证券交易所就是指标营业额蒸发共大约70%。

入股于私人机构而非直接入股于入股人的Penny在不感兴趣采访时回应：“那些甚至在业绩中才会提到计算机科学一词的公司的股价都在高企，这很像互联网早期。我确信消费市场已经实在太失控了。我确信它从迄今为止水平跌下来的必要性要大得多。”

上个月，英伟达(NVDA.US)的一系列销售额前提日后消费市场惊叹不已，甚至超出了最乐观分析师的意味著，此后，从计算机科学热潮中才会分一杯羹的垄断转回了更快方式也。自5月末公布了业绩以来，该公司的营业额上升了有数30%，今年以来的上半年已超过160%，并帮助纽约证券交易所就是指标营业额上升了三分之一。

而随着ESG入股第一组越来越仰赖新技术在不牺牲上升的情况下减缓碳足迹，这一发展促成了这方面的私人机构。Bloomberg Intelligence的一项分析辨识，在只不过的第9条私人机构(即瞩目ESG的私人机构厂商、为成员国ESG私人机构行业的顶级负债各种型式)中才会，新技术股占金融负债的三分之一，新技术股是纵观Article 9私人机构中才会最大的板块。

另外，根据汇编数据辨识，大约有1300家ESG提出申请私人机构仅在英伟达就持有超过200亿美元的入股人。与此同时，也有一部分ESG私人机构经理将自己整合为计算机科学主轴，截至6年初，该型式的ESG私人机构计有20家，合计管理负债总金额大约为80亿美元。

虽然英伟达提供用做计算机科学处理的芯片，但计算机科学这项技术本身是由包括微软(MSFT.US)、巴塔哥尼亚(AMZN.US)和搜索引擎的子公司Alphabet(GOOGL.US)在内的多家新技术巨头开发的。在BI高级分析师Mandeep Singh看来，生成式计算机科学厂商消费市场(就是指的是ChatGPT等可以根据提示创建自然语言或图像等内容的方法)意味著以每年40%以上的速度上升，在未来十年达到1.3万亿美元。

Penny拥有大大约十年的经验，在这个越发受周围环境和全球化风险影响的全球性里头，她才会根据负债的表现能力来选择负债。她回应，对冲急切入股计算机科学，在一定程度上是因为过早地美联储将开始力挽狂澜加息周期。

Penny称之为，随着旧金山正在帮助应对地区性证券市场危机，“消费市场不久就更快转回了降息将才会到来的局势，因为这显然是经济崩坏的确凿”。这“刺激了越来越多的资金流入成长型入股”。在这种背景下，计算机科学有数来凭空显现出，让消费市场有大都可以大量涌入。

但Penny回应，这种购买热潮是由“少数几个行业”促成的，事实上，只有少数几只入股人。与此同时，经济衰退的风险几乎实际上。

因此，Penny称之为，他没有人像其他人那样乘势买入计算机科学概念股，而是效仿19世纪淘金热的不合时宜，当时聪慧的对冲没有人浪费时间寻找贵金属，而是入股于挖到贵金属所必需的方法。

“我确信消费市场上才会显现出大量计算机科学主导者的厂商，我们才会瞩目这一点，但你必须非常有选择性，”Penny称之为，“我才会减少对计算机科学制造商的瞩目，更多地瞩目计算机科学的采用者。在那里头，你出乎意料找到默许这一主轴和有数来的多才多艺公司。”

Bloomberg Intelligence的一项分析引述，存储芯片是默许生成式计算机科学所必需的深度研习客户端的关键所在，而三星电子、SK海力士和美光新技术(MU.US)就是其中才会的主要发起者之一。

BI还引述，来自旧金山的泰瑞达(TER.US)和日本的Advantest Corp.的矽测试装置可能才会从围绕计算机科学的热潮中才会正因如此。

Penny称之为，毕竟当前的周围环境，对冲的前提不是过度入股于轻微仰赖低利率和旺盛经济的行业。“致使经济衰退的是打破现状的因素。因此，人们必须警惕这种高上升的说法。”

责任编辑：于健 SF069

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